Yarıiletken Sermaye Harcaması 2024'te düşüyor

ABD Başkanı Joe Biden Çarşamba günü Intel'e 8,5 milyar dolarlık doğrudan finansman ve Chip ve Bilim Yasası uyarınca kredilerde 11 milyar dolar sağlama anlaşması açıkladı. Intel, parayı Arizona, Ohio, New Mexico ve Oregon'daki FABS için kullanacak. Aralık 2023 bültenimizde bildirdiğimiz gibi, Chips Yasası, ABD yarı iletken endüstrisi için 39 milyar dolarlık üretim teşvikleri de dahil olmak üzere toplam 52,7 milyar dolar sağlıyor. Intel Grant'den önce, CHIPS Yasası, Yarıiletken Endüstrisi Derneği'ne (SIA) göre, küresel globaliler, mikroçip teknolojisi ve BAE sistemlerine toplam 1,7 milyar dolarlık hibe duyurmuştu.

Cips Yasası kapsamındaki ödenekler yavaşça hareket etti ve ilk ödenek geçişinden bir yıldan fazla bir süre sonra açıklanmadı. Bazı büyük ABD fab projeleri yavaş ödemeler nedeniyle ertelendi. TSMC ayrıca nitelikli inşaat işçileri bulmanın zor olduğunu belirtti. Intel, gecikmenin de satışların yavaşlaması nedeniyle olduğunu söyledi.

Diğer ülkeler de yarı iletken üretimini artırmak için fon tahsis etmişlerdir. Eylül 2023'te Avrupa Birliği, yarı iletken endüstrisine 43 milyar avro (47 milyar dolar) kamu ve özel yatırım sağlayan Avrupa Tipi Yasası'nı kabul etti. Kasım 2023'te Japonya, yarı iletken üretimi için 2 trilyon yen (13 milyar dolar) tahsis etti. Tayvan, Ocak 2024'te yarı iletken şirketler için vergi indirimleri sağlamak için bir yasa çıkardı. Güney Kore, Mart 2023'te yarı iletkenler de dahil olmak üzere stratejik teknolojiler için vergi indirimleri sağlamak için bir tasarıyı geçti. Çin'in yarı iletken endüstrisini sübvanse etmek için 40 milyar dolarlık hükümet destekli bir fon kurması bekleniyor.

Bu yıl yarı iletken endüstrisinde sermaye harcaması (CAPEX) görünümü nedir? CIPS Yasası sermaye harcamalarını teşvik etmeyi amaçlıyor, ancak etkinin çoğu 2024'ten sonra hissedilmeyecek. Yarıiletken piyasası geçen yıl yüzde 8,2'lik bir hayal kırıklığı yarattı ve birçok şirket 2024'te sermaye harcamaları konusunda temkinli. Yarı iletken istihbaratta 2022'den% 7 düşüşle 2023 için toplam yarı iletken Capex'i 169 milyar $ 'a tahmin ediyor. 2024'te sermaye harcamalarında% 2'lik bir düşüş tahmin ediyoruz.

Yarı iletken sermaye harcamalarının pazar büyüklüğüne oranı% 34 ile% 12 arasında değişmektedir. Beş yıllık ortalama% 28 ile% 18 arasındadır. 1980'den 2023'e kadar olan tüm dönem boyunca, toplam sermaye harcamaları yarı iletken pazarının% 23'ünü temsil etmektedir. Volatiliteye rağmen, oranın uzun vadeli eğilimi oldukça tutarlı olmuştur. Beklenen güçlü pazar büyümesine ve azalan Capex'e dayanarak, oranın 2023'te% 32'den 2024'te% 27'ye düşmesini bekliyoruz.

2024'teki yarı iletken pazar büyümesi için çoğu tahmin% 13 ila% 20 arasındadır. Yarı iletken zeka tahminimiz%18'dir. 2024 performansı beklendiği kadar güçlüse, şirket sermaye harcama planlarını zaman içinde artırabilir. 2024'te yarı iletken Capex'te olumlu bir değişiklik görebiliyorduk.